Sloučení Raytheon a UTC
Raytheon je v současnosti třetí největší obrannou společností a největším výrobcem raket na světě. Její fúze s UTC posílí pozici společnosti v oboru do té míry, že spojená společnost bude schopna soutěžit o palmu se samotnou Lockheed Martin. United Technologies Corporation, i když je mnohem větší než Raytheon, nevstupuje do nového systému z pozice síly. Fúze se dotkne pouze divizí souvisejících s leteckým a obranným sektorem a samotná rada čelí vážným překážkám mezi svými akcionáři v souvislosti s ohlášeným procesem konsolidace.
Dne 9. června 2019 oznámil americký konglomerát United Technologies Corporation (UTC) zahájení procesu fúze s Raytheonem, největším výrobcem raket v západním světě. Pokud se představenstvu obou společností podaří těchto cílů dosáhnout, vznikne organizace na mezinárodním zbrojním trhu, která bude v ročních tržbách v obranném sektoru na druhém místě za Lockheed Martin a v celkových tržbách to bude méně než u Boeingu. Očekává se, že tato největší vzdušná a raketová operace od přelomu století skončí v první polovině roku 2020 a je dalším důkazem další vlny konsolidace obranného průmyslu zahrnující společnosti na obou stranách Atlantiku.
Spojením pozic 100 (Raytheon) a 121 (United Technologies) na seznamu 32 největších světových zbrojních společností Stockholmského mezinárodního institutu pro výzkum míru (SIPRI Top XNUMX) vznikne zařízení s odhadovanou hodnotou XNUMX miliard USD a ročními příjmy z prodeje obrany. průmyslu přibližně XNUMX miliard USD. Nová společnost se bude jmenovat Raytheon Technologies Corporation (RTC) a bude společně vyrábět širokou škálu zbraní a komponentů, stejně jako elektronické vybavení a klíčové komponenty pro letadla, vrtulníky a vesmírné systémy – od raket a radarových stanic až po součásti raket. kosmických lodí, končící motory pro vojenská a civilní letadla a vrtulníky. Přestože červnové oznámení od UTC je zatím pouze deklarací a na skutečné spojení si bude muset ještě chvíli počkat, obě organizace tvrdí, že celý proces by měl proběhnout bez vážnějších problémů a americký regulátor trhu by měl spojení schválit. Společnosti argumentují zejména tím, že si jejich produkty nekonkurují, ale spíše se doplňují, a v minulosti nenastala situace, kdy by si oba subjekty byly v rámci veřejných zakázek navzájem oponenty. Jak říká generální ředitel Raytheon Thomas A. Kennedy: „Nepamatuji si, kdy jsme naposledy měli seriózní soutěž s United Technologies. Na spojení obou společností přitom odkazoval sám prezident Donald Trump, který v rozhovoru pro CNBC řekl, že se spojení obou společností „trochu bojí“ kvůli riziku omezení konkurence na trhu.
UTC je vlastníkem společnosti Pratt & Whitney, jednoho z největších světových výrobců motorů pro civilní i vojenská letadla. Na fotografii je pokus o populární motor F100-PW-229 včetně polských jestřábů.
Vzhledem k tomu, že společnost UTC vlastní Pratt & Whitney – jednoho ze světových výrobců leteckých motorů – a od listopadu 2018 Rockwell Collins, významný výrobce avioniky a IT systémů, povede spojení s Raytheonem – světovým lídrem na trhu s raketami. k vytvoření podniku s mimořádně širokým portfoliem produktů v leteckém a obranném průmyslu. UTC odhaduje, že fúze přinese akcionářům návratnost vlastního kapitálu za 36 měsíců mezi 18 a 20 miliardami USD. Společnost navíc doufá, že čtyři roky po uzavření transakce získá zpět více než 1 miliardu dolarů na ročních provozních nákladech na fúzi. Očekává se také, že díky mnoha synergiím technologií, které obě společnosti poskytují, v dlouhodobém horizontu výrazně zvýší možnost zisku v oblastech, které dříve nebyly pro obě společnosti fungující samostatně.
Raytheon i UTC označují svůj záměr jako „sloučení rovných“. To je pravda jen částečně, protože podle dohody budou akcionáři UTC vlastnit přibližně 57 % akcií v nové společnosti, zatímco Raytheon bude vlastnit zbývajících 43 %. Zároveň však příjmy UTC jako celek v roce 2018 činily 66,5 miliardy USD a zaměstnávaly přibližně 240 000 lidí, zatímco tržby Raytheonu byly 27,1 miliardy USD a zaměstnanost 67 000. , a týká se pouze letecké části, přičemž další dvě divize - na výrobu výtahů a eskalátorů značky Otis a klimatizací Carrier - se mají v první polovině roku 2020 vyčlenit do samostatných společností v souladu s dříve oznámeným plán. V takové situaci by se hodnota UTC pohybovala kolem 60 miliard USD a přiblížila se tak hodnotě Raytheonu ve výši 52 miliard USD. Dalším příkladem nerovnováhy mezi stranami je představenstvo nové organizace, které bude tvořit 15 lidí, z nichž osm bude z UTC a sedm z Raytheonu. Rovnováha musí být udržována skutečností, že Thomas A. Kennedy ze společnosti Raytheon bude prezidentem a generálním ředitelem UTC Gregory J. Hayes, přičemž obě pozice budou nahrazeny dva roky po fúzi. Ústředí RTC se bude nacházet v metropolitní oblasti Boston, Massachusetts.
Očekává se, že obě společnosti budou mít v roce 2019 společné tržby ve výši 74 miliard USD a zaměří se na civilní i vojenský trh. Nový subjekt samozřejmě také převezme dluh UTC a Raytheon ve výši 26 miliard dolarů, z čehož 24 miliard dolarů připadne bývalé společnosti. Sloučená společnost musí mít úvěrový rating „A“. Fúze má také výrazně urychlit výzkum a vývoj. Raytheon Technologies Corporation chce na tento cíl vynaložit 8 miliard dolarů ročně a zaměstnat až 60 000 inženýrů v sedmi centrech v této oblasti. Mezi klíčové technologie, které bude chtít nový podnik vyvinout a stát se tak lídrem v jejich výrobě, patří mimo jiné: hypersonické střely, systémy řízení letového provozu, elektronické sledování využívající umělou inteligenci, zpravodajské a sledovací systémy, vysokoenergetické zbraně. směrová nebo kybernetická bezpečnost leteckých platforem. V souvislosti s fúzí chce Raytheon sloučit své čtyři divize, na základě čehož vzniknou dvě nové - Space & Airborne Systems a Integrated Defense & Missile Systems. Společně s Collins Aerospace a Pratt & Whitney tvoří strukturu čtyř divizí.
